01/09/2009

Forex

O que é e como funciona o Mercado Internacional de Divisas

De forma a obter um conhecimento completo do que é o mercado de câmbio, existe a necessidade de entender as razões que levam à sua existência. Originalmente, nossos antepassados comercializavam produtos através da troca por outros, e é claro que esse sistema de permuta era bastante ineficiente e exigia longas horas de negociações e pesquisa.

A partir de determinado momento, uma variedade de papéis começou a ganhar popularidade como meio de troca. Dessa forma, o próximo passo foi dado com o acordo de Bretton Woods, em julho de 1944, que fixou o dólar em 35 USD por onça troy (unidade de peso equivalente a 31 gramas de ouro) e outras divisas. Em 1971, o presidente norte-americano Richard Nixon suspendeu a convertibilidade em ouro, deixando o dólar americano flutuar contra outras divisas. Desde então, o mercado cambial se transformou no maior do mundo com um volume total de transações de mais de US$2 trilhões diários.

Introdução ao mercado Forex

Ao contrário do que alguns especialistas defendiam, a unificação de muitas moedas europeias em uma única, o euro, só fortaleceu e popularizou a utilização do mercado cambial como um investimento, um instrumento de cobertura e uma ferramenta de especulação. Praticamente em todas as negociações existe uma transação cambial a ser executada, seja no mercado de ações ou de futuros, exportando ou importando, sendo inevitável ter de recorrer a alguma forma de operação cambial. Por isso, não surpreende que o mercado cambial seja 32 vezes maior que a soma de todos os mercados acionistas.

O Forex (Foreign Exchange) ou Mercado Internacional de Divisas é o maior mercado do mundo e inclui trocas entre grandes bancos, corporações multinacionais, governos, bancos centrais e outras instituições financeiras. Pequenos investidores são uma parte mínima desse mercado e só podem participar indiretamente – por meio de brokers ou bancos.

O mercado cambial permite a você comprar e vender divisas em contrapartida a outras e especular com taxas de câmbio. Fazer uma transação no mercado cambial é fácil: os procedimentos são idênticos àqueles de outros mercados. Portanto, mudar para a negociação de divisas é simples para a maioria dos operadores.

Compra e venda

Caso queira abrir uma posição, ou seja, colocar uma ordem de venda para obter lucro com a queda da taxa de câmbio, você precisa escolher a quantia a partir do menu que está no site e clicar no botão de venda de divisas. Isso abrirá uma posição no mercado e você receberá uma notificação imediata a respeito em sua estação de negociação. Para fechar uma operação aberta, você terá de fazer o oposto da operação inicial.

Sistema de cotação

As divisas são cotadas por pares, por exemplo: EUR/USD ou USD/JPY. A primeira divisa no par é chamada de base e a segunda, de contrapartida. A primeira divisa é a “base” para compras e vendas. Se você comprar EUR/USD, por exemplo, está adquirindo euros e vendendo dólares. E somente fará isso se espera que o euro suba em relação ao dólar.

Além disso, é importante salientar que nenhuma entrega física de divisa será feita. Para esse propósito, estão disponíveis os bancos e casas de câmbio, os quais são especializados em conversões cambiais com tarifas baixas.

Horário de funcionamento

O mercado cambial baseado em transações à vista (spot) é exclusivo se comparado a todos os outros mercados globais. Isso porque a negociação acontece 24 horas por dia, 5 dias por semana. Os centros financeiros estão sempre abertos para o funcionamento e os bancos e outras organizações fazem a troca cambial em várias partes do mundo para diferentes propósitos. Portanto, a negociação nunca para, fora uma pequena interrupção durante o fim de semana.

Fechamentos mais cedo que o normal são possíveis em datas comemorativas como Natal e Ano Novo, dependendo do calendário.

Participantes do mercado

Nos últimos anos, o mercado cambial se expandiu de um mercado em que os bancos executavam transações entre eles para um composto de muitas outras instituições financeiras, como: corretoras e market makers, incluindo empresas não financeiras e de investimento, fundos de pensão e hedge funds.

A finalidade das transações cambiais foram ganhando espaço. Hoje, em vez de servir somente a exportadores e importadores em negociações gigantescas, o mercado tem se acostumado com a especulação cambial intradiária, que tem se tornado crescente, possibilitando que diversas empresas do ramo ofereçam esse serviço ao pequeno investidor.

Vantagens do mercado Forex

Caso seja feita uma análise comparativa entre os mercados financeiros, o Forex chama atenção por algumas vantagens específicas, como: negociação 24 horas, comissões e qualquer margem de negociação. A oportunidade de negociação 24 horas por dia começa na Ásia às 24 horas de domingo e termina nos Estados Unidos por volta das 23 horas de sexta-feira, ou seja, a liquidez é permanente.

Marcelo Maia Ostermann é formado em economia pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e especializado em mercado de capitais pela Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (Apimec), além de agente autônomo de investimentos e sócio da SA Investimentos.

Visite o site: www.sainvestimentos.com.br

Colaboração: João Guilherme Brotto

Em resumo

O pequeno investidor pode atuar no mercado Forex de forma simplificada. Já existem diversos sites especializados nesse tipo de operação. A maioria das corretoras não atua com Forex, pois o foco delas acaba sendo BM&FBovespa. As operações podem ser feitas a partir de US$100.
O custo para operar varia, pois depende da agência ou site utilizado. Alguns oferecem o serviço a partir de US$10.
Ao investir em Forex, o pequeno investidor passa a operar em um mercado extremamente volátil e arriscado, já que a alavancagem permitida é de até 400 vezes o patrimônio, ou seja, é um mercado aconselhado para o investidor audacioso, que no mercado da Bovespa, por exemplo, trabalha com opções.
É muito difícil estimar lucros devido à volatilidade do mercado, visto que a única ferramenta de proteção é o hedge, que pode ser feito via BM&FBovespa.
A vantagem de investir em Forex está relacionada a grande capacidade de alavancagem, ou seja, com US$100 é possível operar US$40 mil e obter ganhos ou perdas sobre esse valor.
Apenas as maiores moedas operam com liquidez.
O Forex é a melhor opção para operar por meio de corretoras de câmbio, como Fluxo, EBS e AGK.
Muitos sites oferecem vantagens em operações on-line. No entanto, as corretoras disponibilizam o serviço com uma maior credibilidade, além de oferecer o serviço on-line. Dessa forma, para começar a comprar e vender, o interessado deve contatar uma corretora de câmbio.
O mercado de Forex para pessoas físicas é recente, por isso os clubes de investimento não atuam junto a esse mercado.
O Imposto de Renda (IR) é de 15% sobre o lucro, seguindo o padrão de outras commodities.