Diferente de outras obras sobre investimentos, o livro Axiomas de Zurique é polêmico, põe à prova, segundo o autor, alguns dos preceitos de mercado. Nele Max Gunther descreve em 28 tópicos os segredos dos banqueiros suíços.

Você pode não acreditar em muitos dos preceitos descritos por Gunther, mas vale a pena lê-los para saber como pensam os banqueiros suíços. Confira se você já não está investindo, ou melhor, especulando seguindo o raciocínio dos banqueiros suíços.

Grandes Axiomas

1º. Do risco – Preocupação não é doença, mas sinal de saúde. Se você não está preocupado, não está arriscando bastante

Arrisque-se, não tenha medo de se machucar um pouco. Nesse axioma, Gunther, com a ajuda do professor Gerald Loeb, enriquece as páginas do livro com a história de duas grandes amigas. Sylvia, a Sóbria, queria ter uma vida estável e Mary, a Louca, que buscava a grande oportunidade de ficar rica.

Mary perdeu algumas vezes, se preocupou muitas vezes, mas ganhou. Na época do ouro, na Bolsa de Valores, veio a sua melhor jogada, que a tornou rica nos anos 70. Mary comprou ouro ao preço entre 40 a 50 dólares a onça, quando o mercado não recomendava. Ao final da década de 70, o ouro atingiu 875 dólares, Mary vendeu a 600 dólares. Assumiu os riscos e se tornou rica.

Sylvia nunca arriscou – com o fim do casamento e sucessivas perdas, voltou a trabalhar em uma corretora até, enfim, se aposentar.

2º. Da ganância – Realize o lucro sempre cedo demais!

Não tente espremer o bagaço da laranja se você já tem o suco. Raramente funciona. O caminho para o desastre pode ser inevitável. Realize o lucro e caia fora.

3º. Da esperança – Quando o barco começar a afundar, não reze. Abandone-o!
Saber sair de uma situação difícil é um dos mais raros dotes especulativos.  Quando é a hora certa de partir, ou melhor, abandonar uma ação? Há quem diga que é a peça mais importante do instrumental de um especulador. Se você souber distinguir a hora certa já está um passo a frente dos outros especuladores.

4º. Das previsões – O comportamento do ser humano não é previsível. Desconfio de quem afirmar que conhece uma nesga que seja do futuro

O especulador de sucesso não baseia suas jogadas no que vai acontecer, ele reage ao que realmente acontece. Com grande frequência, é um erro ouvir previsão de especialistas. Afinal, será mesmo que todos esses especialistas tornaram-se ricos?

5º. Grande Axioma Dos padrões – Até começar a parecer ordem, o caos não é perigoso

O mundo do dinheiro é um mundo desordenado, segundo os banqueiros do clube, um absoluto caos. De vez em quando, parecem formar padrões ou desenhos, como num céu repleto de nuvens ou em espuma do mar que quebra na praia. No entanto, são transitórias.

Uma excelente lição foi a do Fundo Soberano da Arte Americana. Inspirado no caso de sucesso de um quadro de Louise Moillon, uma pintora francesa do século XVII, quando uma mulher pagou 1.500 dólares pela tela e, um ano depois, Louise Moillon entrou na moda, e a mesma tela foi vendida em Nova Iorque por 120 mil dólares.

Criado por especialistas, o Fundo comprou obras-primas que prometiam e ficaram somente na promessa: as cotas de ações do Fundo no lançamento eram negociadas a mais de 30 dólares. Passados dois anos, e sem sequer uma considerável descoberta, as ações não valiam 1 dólar.

6º. Da mobilidade – Evite lançar raízes. Tolhem suas movimentações!

Fique solto, pronto para pular fora se surgir algum problema ou se algo melhor aparecer. Olhe esse negócio de raízes com cuidado. Se deixar que se intrometa na sua vida financeira, pode lhe custar mais caro do que imagina.

7º. Da intuição – Só se pode confiar num palpite que possa explicar

Por melhor que pareça o palpite, não permita que ele o arraste a excessos de confiança. A preocupação constante é “voz interior” do especulador de sucesso. A intuição pode ser um instrumento útil a ele; porém, não é a mais procurada e infalível para decisões financeiras 100% corretas.

8º. Da religião e do ocultismo – É improvável que entre os desígnios de Deus para o Universo se inclua o de fazer você rico
Deus é capaz de fazer muito por você, mas o seu saldo no banco é algo que não o preocupa. Isso é problema seu! Apoiar-se no sobrenatural tem o mesmo efeito que apoiar-se em previsões ou em ilusões de ordem.

9º Do otimismo e do pessimismo – Otimismo significa esperar o melhor, mas confiança significa saber como se lidará com o pior. Jamais faça uma jogada por otimismo apenas

Cuidado! O otimismo é do homem e provavelmente incurável. Então, mantenha um olho para espiar um futuro impenetrável. Nós somos convencidos a esperar o melhor, e talvez seja impossível a vida sem otimismo.

Esse axioma não refuta otimismo, mas diz que não se deve entrar em nenhuma jogada apenas com otimismo. Antes de pôr o seu dinheiro num negócio, pergunte como se safará se der errado.

10º Do conselho – Fuja da opinião da maioria, provavelmente está errada

Mais vale um pássaro na mão que dois voando. Mantenha uma carteira diversificada. Arrisque somente apenas o que pode se permitir perder, e assim por diante. Todos esses sábios conselhos fazem parte do conhecimento popular.

À medida que esses chavões são repetidos, quem estiver por perto balançará a cabeça e dirá: “Excelente conselho!”. E Gunther nos trás ao axioma com a frase: “A maioria das pessoas acredita que os antigos clichês são verdades indiscutíveis. Isto posto, vale a pena observar que a maioria das pessoas não é rica”.

11º Da teimosia – Se não deu certo da primeira vez, esqueça

Muitos dão vida aos papéis como se eles sozinhos tivessem força, por exemplo: ‘’Esse investimento levou o meu dinheiro. Eu vou ficar atrás dele até pegar o meu de volta ou não me chamo Fulano de Tal!’’. Junto a isso, vagos sentimentos de vingança: “Esse papel vai ver quanto custa me fazer de bobo!’’. Todas essas razões emocionais fervendo no mesmo caldeirão resultam num estado de espírito no qual o raciocínio do especulador vai para o espaço.  

12º Do planejamento – Planejamentos a longo prazo geram a perigosa crença de que o futuro está sob controle. É importante jamais levar muito a sério seus planos a longo prazo nem os de quem quer que seja.

O mundo no qual serão conduzidos os seus assuntos financeiros, daqui a 20 anos, está oculto por trás de uma cortina que não deixa passar a luz. Não se pode saber se existirá um mundo do dinheiro, se do dólar ou o que comprar com um dólar.

Quando enxergar uma oportunidade, corra atrás; quando vir o perigo, dê o fora.

Axiomas Menores

1º. Só aposte o que vale a pena perder

Do que adianta apostar 100 dólares? Se você apostar 100 dólares e tiver muita sorte nos investimentos, terá 150 dólares e continuará pobre.

Na opinião de Gunther, a única maneira de derrotar o sistema é apostando quantias que valham a pena. Isso não significa que deve jogar com somas que, perdidas, o levariam à falência.

2º. Resista à tentação das diversificações

Distribuir os investimentos a fim de cobrir todas as eventualidades pode até dar, segundo o autor, “um quentinho na barriga”. Para os banqueiros suíços, você está protegido de praticamente todos os perigos – inclusive do “perigo” de ficar rico.

3º. Entre no negócio sabendo quanto quer ganhar: quando chegar lá, caia fora

São inúmeras as atividades nas quais as posições inicial e final são claramente visíveis, percebidas e compreendidas. Quando um corredor chega ao fim dos 1.500 metros, sabe que é o fim. Na especulação financeira, a reta final é traçada por você.

4º. Aceite as pequenas perdas com um sorriso, como fatos da vida. Conte incorrer em várias, enquanto espera um grande ganho

Uma grande lição para o especulador de sucesso é aceitar as pequenas perdas. São parte do custo da especulação e através delas é que se compra o direito de esperar os grandes ganhos.

5º. Cuidado com a armadilha do historiador

Geralmente, as consequências da armadilha do historiador não costumam ser graves. ‘’Toda vez que a gente combina se encontrar para um drinque, ela arranja um problema no escritório e chega atrasada.’’ As pessoas estão sempre se deixando embrulhar nessas expectativas não confiáveis – o que é uma bobagem, mas não oferece perigos.

Max Gunther ainda destaca: “Quando o seu dinheiro entra no negócio, porém, a armadilha do historiador se torna perigosa. Você pode acabar duro!”.

6º Cuidado com a ilusão do grafista

O mercado de ações não estabelece padrão algum. A ilusão do grafista, frequentemente, é uma extensão gráfica da armadilha do historiador. Eles acreditam que o preço futuro de uma ação pode ser determinado por meio de gráficos nos quais são registradas as oscilações de preço passadas.

Quando as coisas não ocorrem como espera – ou seja, em mais ou menos 50% das vezes –, o grafista assumirá a culpa. E insistirá em que o problema foi ele não ter sido esperto o bastante.

7º. Cuidado com a ilusão de correlação e a ilusão da causalidade
O ser humano vive a constante busca da ordem. Não se sente à vontade no caos, e se for a única maneira de se satisfazer, é capaz de refugiar-se num mundo de fantasias. Então, quando ocorrem dois ou mais eventos perto uns dos outros, vamos logo descobrindo elos causais entre eles. Isso nos deixa mais confortáveis, mesmo que esses elos de fato não existam.

8º. Cuidado com a falácia do jogador

É surpreendente a quantidade de gente sabida que se deixa levar pela falácia do jogador. A ideia é a pessoa começar com algumas apostas pequenas – um ou dois dólares nos caça-níqueis, por exemplo –, para ver como anda a sorte. Se a máquina engolir a sua oferenda sem sequer agradecer, é que a sorte não está com você aquela noite; o melhor que tem a fazer é voltar para o hotel e ficar vendo televisão. Se a máquina, porém, lhe devolver a oferenda com juros, essa é a sua noite para despejar dinheiro nos dados e na roleta.

9º. Numa operação que não deu certo, não se deixe apanhar por sentimentos como lealdade ou saudade.

Há momentos que você deve escolher entre raízes e dinheiro. A razão pela qual resolveu especular no mercado financeiro foi ganhar dinheiro, logo é um erro se prender ao material em que o seu capital foi investido.

10º Jamais hesite em sair de um negócio se algo mais atraente aparecer à sua frente

Não se apegue a coisas, somente a pessoas. Apegar-se a coisas prejudica a sua mobilidade, a sua capacidade de mover-se rapidamente quando as circunstâncias exigem. Tendo lançado raízes, a sua eficiência de especulador diminui demais.

11º. Jamais confunda palpite com esperança

Examine os palpites com cuidado, analise os fatos com a razão e atenção redobrada no caso de complicações, não deixe a esperança “cegá-lo”.

12º. Se astrologia funcionasse, todos os astrólogos seriam ricos

Dê uma olhada nos praticantes da astrologia, especialmente nos que afirmam serem os seus mestres, sacerdotes ou gurus e faça uma única pergunta: eles estão ricos?

Por mais que as doutrinas ocultistas possam fazer pela sua paz interior, o que elas não farão é aumentar o seu saldo bancário.

13º. Não é necessário exorcizar uma superstição. Podemos curti-la, desde que ela conheça o seu lugar

Mantenha os dois mundos – dinheiro e o sobrenatural – bem separados. Esperar ajuda de Deus, do oculto ou de poderes mentais além de inútil pode levá-lo a um estado de graça, sem preocupações, o que é um péssimo estado para um especulador.

14º. Jamais embarque nas especulações da moda. Com freqüência, a melhor hora de se comprar alguma coisa é quando ninguém a quer
A maioria, muitas vezes, está errada. Cada caso é um caso, e você tem de pensar por si mesmo antes de envolver o seu dinheiro em riscos. A pressão em cima de você será a dos que querem obrigá-lo a ir com o rebanho. Essas especulações tipo maria-vai-com-as-outras podem custar caro. É da natureza delas que você compre na alta e venda na baixa. A mais poderosa arma para preservar seu dinheiro é resistir a essas pressões.

15º Jamais tente salvar um mau investimento fazendo “preço menor”

Não saia caçando um investimento por teimosia. Não engula a idéia mentirosa de que é possível melhorar uma situação ruim fazendo preço médio. Não abra mão dessa liberdade a troco de ficar obcecado com uma transação que não deu certo. Não fique “cego”!

16º. Fuja de investimentos a longo prazo

Cuidado com a futilidade e com os perigos de se planejar para um futuro que nem você nem ninguém sabem exatamente o que pode acontecer. Não se enraíze em planos ou investimentos a longo prazo. Em vez disso, reaja aos fatos à medida que eles se apresentam, no momento. Coloque o seu dinheiro em negócios, também à medida que se apresentam, e tire-os dos riscos assim que apareçam. Valorize a liberdade de movimentos que o permitirá agir dessa forma.

Para Saber Mais: Axiomas de Zurique – Os conselhos dos banqueiros suíços para orientar seus investimentos, de Max Gunther (Editora Record)