Durante anos, foi gestor do fundo de investimentos da fundação de previdência privada da Companhia Energética de Brasília (CEB). Desde 82, atua no mercado de valores e administra recursos de terceiros. É responsável pelo site Grafistabsb.com – que analisa diariamente as principais ações da Bolsa, além do dólar e do índice Bovespa. Hoje, também é palestrante na área de Gestão Financeira. Ministra cursos por todo Brasil, nos quais apresenta tanto ferramentas de análise técnica (visão do especulador) como estratégias fundamentalistas (visão do investidor), mostrando aos alunos metodologias operacionais para que possam investir ou especular na Bolsa de forma segura e consciente. Nesta edição da InvestMais, Jorge Araújo traz para os leitores toda sua experiência no mercado de valores. Acompanhe.

Quando e por que você decidiu investir na Bolsa?
Iniciei na Bolsa em 1970, quando meu pai comprou para cada filho (eu tenho 9 irmãos) mil ações do Banco do Nordeste. E eu vi essa ação subir de 1 para 100. Depois cair para 0,20, e tudo isso em dois anos. Isso me deixou impressionado, e o cômico foi que apenas um dos meus irmãos vendeu na hora certa, apesar da gozação dos outros que esperavam uma alta muito maior, e que nunca aconteceu.

Você se considera um investidor conservador, moderado ou arrojado?
Eu me considero um investidor preparado. Sou conservador, moderado ou arrojado quando o mercado exige de mim comportamentos diferentes. Quando faço especulação, sou arrojado (mas com apenas 10% do meu capital) e na hora de investir sou de moderado para conservador.

Qual porcentagem das suas reservas totais está investida na Bolsa?

Na verdade, eu faço a administração dos meus recursos destinados para aplicação na Bolsa, em que 10% fica para especulação e o restante para investimento – sempre de forma paulatina e investindo somente nas melhores empresas da Bolsa (Petro, Vale, Gerdau, CSN, Bradesco, Itausa, Weg e Unipar).

Você investe sozinho ou através de clubes de investimento?
Eu administro os meus próprios recursos. Depois de mais de 25 anos administrando um fundo de ações, não poderia pagar por algo que ensino a fazer.

O seu projeto de investimento é de curto, médio ou longo prazos?
Compro sempre. E durante toda a minha vida comprarei. Vendo quando a Bolsa entra em euforia, o que acontece, em média, a cada cinco anos.

Qual é a sua maior preocupação em investir na Bolsa?
Não há preocupação quando você deseja que a Bolsa caia. O investidor deve torcer para que isso ocorra, pois é na queda que ele aumenta sua participação nas empresas.

Na sua opinião, qual é a maior vantagem em investir na Bolsa?
A Bolsa é o melhor negócio do mundo para quem se prepara, e o pior para quem apenas se aventura a comprar ações por puro modismo ou ganância. Essas pessoas normalmente compram na alta e vendem na baixa – geralmente com enorme prejuízo.

Como você escolhe as empresas nas quais investir? O que você analisa?
Sempre invisto nas chamadas jóias da coroa: Petro, Vale, Bradesco, etc. Analiso apenas as notícias estruturais. As conjunturais podem até mudar a tendência no curto prazo, mas isso  não preocupa. Essas empresas tiveram um crescimento espetacular ao longo dos anos e, provavelmente, repetirão o resultado nos próximos.

Você tem alguma “lista” do que as empresas devem possuir ou não para se investir nelas?

Como eu disse, só invisto nas chamadas jóias da coroa. No momento em que faço a especulação, aí o que levo em conta é a lei da oferta e procura. Sabe-se que se a procura é grande, os preços tendem a subir, e isso eu tento identificar no mercado.

O que você faz quando uma ação que você comprou começa a cair consecutivamente?
Como especulador, tenho meios para identificar o momento em que as ações iniciam suas quedas e ajo prontamente. Como investidor, compro de forma gradual (todo mês um valor fixo) e só as jóias da coroa. Essa queda que você menciona é justamente o que me interessa.

Como você decide o momento ideal de comprar uma ação?
Como investidor, decido comprar no primeiro dia do mês e sempre das jóias da coroa, com um valor na ordem alfabéticas delas. Como especulador, identifico nos gráficos o momento em que notadamente a procura está maior que a oferta.

Com que freqüência você verifica suas ações e rentabilidades?
Não tenho essa preocupação de ganho no curto prazo. No entanto, quando estou especulando verifico os pontos de compra e venda e tento aceitar pequenas perdas na busca de ganhos que compensem o risco.

Desde quando você começou a investir até a data desta entrevista o seu saldo é positivo ou negativo?
O saldo é sempre positivo quando você usa a Bolsa como um meio de conseguir um patrimônio.

Você tem um objetivo ou meta para seus investimentos?
Não há como perder na Bolsa se você a vê como uma forma de comprar participação em empresas de excelente qualidade, pensando no tanto que elas podem crescer futuramente. A meta inicial foi investir na minha aposentadoria. Hoje, invisto pensando no futuro e no conforto da minha família.

Que corretoras utiliza?

Trabalho com corretoras de renome nacional, como a Fator, a Umuarama e Intra.

Você investe em IPOs? Por quê?
Jamais invisto em IPOs. Elas já entram na Bolsa valendo muito acima do seu valor justo